债仍优于股:今年债券基金规模成长率是股票基金的十倍

2020年06月18日 06:14 讯息频道

虽然今年以来全球主要股市都上涨,但国人仍持续大买债券型基金,债券基金规模成长率远高于股票型基金。基金业者认为,贸易战风险挥之不去,全球经济有衰退疑虑,债优于股仍将是投资主轴。

今年以来,美股大涨一、两成,带领全球股市持续多头行情。不过,不论是境内或境外基金,国人持有的股票基金规模成长率都不如债券型基金,显示国人持股信心仍不足,尤其是境外股票型基金,不少投资人趁高点赎回。

就投信发行的境内基金来说,投信投顾公会统计,今年前三季,国人持有的股票型基金成长14.1%,远不及同期间债券型基金61.9%的成长率。到9月底,国人持有的债券型基金达新台币5,800亿元,首度超越股票型基金规模。

境外基金的差距更是明显。今年前三季,股票型基金规模只增加1.9%,但债券型基金则成长22.3%,是前者的十倍多。各类债券型基金全面成长,但成长率最高的是新兴市场债券基金及其他类型。

境外基金资讯观测站统计,今年前三季最热卖的十档境外基金中,没有一档是纯股票型基金。这十档基金中,高达九档是债券型基金,还有一档是以债券为主的多重资产基金。

美国联邦準备理事会(Fed)在7月及9月两次降息都各降1码(即0.25个百分点),开启新一波的降息循环。市场预期Fed未来仍有降息空间,可望持续支撑债市。

第3季以来,债券基金持续热卖,但基金类型略微改变。新兴市场债基金上半年热卖,但下半年以来买气减弱。相反的,多元收益债基金畅销,这些基金纳入更多的美国公债、投资等级债、其他债等,更重视债券的信评。

安本标準投资管理亚洲区业务发展部董事安斯岱(Donald Amstad)指出,全球景气衰退的疑虑时不时浮现,全球央行透过降息、货币宽鬆的财政策,维持经济成长动能。今年以来,已有60个国家降息,预期低利环境将持续,投资人将努力寻找兼顾风险与高息的投资机会。

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